Les analyses de durabilité
La mise en œuvre d’une gestion durable et responsable implique de prendre en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et de tenir compte des enjeux climatiques dans les stratégies d’investissement.
Ethos propose plus de 2000 analyses et notations (« ratings ») ESG d’entreprises cotées et d’émetteurs obligataires, dont les sociétés comprises dans l’indice SPI, les sociétés comprises dans les indices MSCI Monde ex-CH et MSCI EM et les émetteurs inclus dans le Swiss Bond Index AAA-BBB.
Les ratings ESG sont déterminés sur la base d’une évaluation comparative des entreprises par rapport aux pratiques de leurs pairs actifs dans le même secteur d’activité. L’analyse quantitative est également accompagnée d’une analyse qualitative des produits de la société ainsi que de son exposition à des controverses sérieuses ou majeures. Ethos vérifie également si une société ne devrait pas être exclue d’un portefeuille durable, soit parce qu’une part significative de son chiffre d’affaires est réalisée dans un secteur sensible soit parce qu’elle est impliquée dans une grave controverse.
Outre ces évaluations traditionnelles, Ethos a mis en place un rating carbone pour évaluer l’intensité relative des émissions (directes et indirectes) de gaz à effet de serre d’une société ainsi que sa stratégie climatique. Ce rating permet d’investir en priorité dans les sociétés qui émettent le moins de CO2 ou qui ont mis en place des stratégies crédibles pour réduire leurs émissions.
Positive Impact
Ethos a également élaboré une méthodologie qui permet d'identifier les entreprises qui ont un impact environnemental et/ou social positif et qui contribuent à la transition vers une économie plus durable.
Cette méthodologie, qui se veut évolutive, permet de quantifier la part du chiffre d’affaires d’une entreprise, et par conséquent des portefeuilles d’investissement, qui peut être considérée comme ayant un impact positif d’un point de vue social et/ou environnemental. De la sorte, il est plus facile pour Ethos et sa clientèle d’investir en priorité dans ces entreprises et ces secteurs d’activités.
Pour cela, Ethos a regroupé les activités qui jouent un rôle clé dans la transition vers une société plus durable en dix thèmes distincts. Pour être intégrée à cette classification d’impact positif, les activités doivent être le socle d’une société juste et équitable et ne pas porter atteinte aux limites planétaires. Les principes de sobriété et d’innocuité ainsi que l’analyse du cycle de vie des produits et des services, sont également des critères centraux de la méthodologie.
Screening de fonds et de portefeuilles
Ethos propose également à sa clientèle une analyse de leur portefeuille, ce qui leur permet d’obtenir un aperçu de leur profil de durabilité ainsi que de leur exposition aux controverses, aux enjeux liés au changement climatique et à l'impact positif des entreprises.
Ethos effectue des screenings de portefeuille en fonction de critères de durabilité prédéfinis. A cet effet, Ethos élabore un rapport détaillé fournissant une vue d’ensemble consolidée du portefeuille ainsi que des analyses approfondies par région et par classe d’actifs. Le rapport est complété par des analyses vérifiant l’exposition du portefeuille aux exclusions sectorielles, aux controverses graves ou aux émissions de gaz à effet de serre. Les ratings ESG des sociétés cotées et l’analyse de fonds de placement font également partie de cette prestation.
Enfin, Ethos offre une analyse de durabilité pour les fonds de placement et établit une fiche de durabilité spécifique pour chaque fonds. La répartition des ratings ESG et des performances extra-financières est notamment comparée à celle de l’indice de référence. La fiche de durabilité présente également l’exposition du fonds par rapport aux controverses ESG ainsi qu’aux secteurs et sociétés sensibles dans lequel le fonds est investi.
